4 Gemensamma aktiva handelsstrategier. Aktuell handel är handlingen att köpa och sälja värdepapper baserat på kortsiktiga rörelser för att dra nytta av prisrörelserna på ett kortfristigt aktiediagram. Den mentalitet som är kopplad till en aktiv handelsstrategi skiljer sig från långsiktiga, buy-and-hold-strategi I buy-and-hold-strategin används en mentalitet som tyder på att prisrörelser på lång sikt kommer att överväga prisförändringarna på kort sikt och som sådana bör korta rörelser ignoreras. Aktiva handlare på å andra sidan, tror att kortsiktiga rörelser och fånga marknadsutvecklingen är där vinsten görs. Det finns olika metoder som används för att uppnå en aktiv handelsstrategi, var och en med lämpliga marknadsmiljöer och risker som ligger i strategin. Här är fyra av de vanligaste typerna av aktiv handel och de inbyggda kostnaderna för varje strategi Aktiv handel är en populär strategi för dem som försöker slå marknadens medelvärde. För att lära sig mer, kolla Hur fungerar det? Market.1 Trading Day Trading Day är kanske den mest kända aktivhandelsstilen. Det anses ofta vara en pseudonym för aktiv handel. Daghandel, som namnet antyder, är metoden att köpa och sälja värdepapper inom samma dag. Positioner är stängs inom samma dag som de tas och ingen position hålls över natten Traditionellt görs daghandel med professionella handlare, som specialister eller marknadsmakare. Elektronisk handel har dock öppnat denna praxis för nybörjare. Dag Trading Strategies For Beginners. Some anser faktiskt position trading för att vara en buy-and-hold strategi och inte aktiv handel Men position handel när det görs av en avancerad näringsidkare kan vara en form av aktiv handel Position handel använder längre sikt diagram - var som helst från dag till månad - i kombination med andra metoder för att bestämma utvecklingen i den nuvarande marknadsriktningen. Denna typ av handel kan variera i flera dagar till flera veckor och ibland längre beroende på trenden Trendhandlare letar efter successiva högre höjder eller lägre höjder för att bestämma utvecklingen av en säkerhet Genom att hoppa på och rida på vågan strävar trendhandlare med att dra nytta av både upp och nackdelen av marknadsrörelser Trendhandlare ser till bestämmer marknadens riktning, men de försöker inte prognostisera några prisnivåer. Typiskt hoppar trendhandlare på trenden efter att den har etablerat sig, och när trenden bryts går de vanligtvis ur positionen. Det betyder att i perioder med hög marknad volatilitet, trendhandel är svårare och dess positioner reduceras generellt. När en trend bryts kommer swinghandlare oftast i spelet. I slutet av en trend finns det vanligtvis en viss volatilitet eftersom den nya trenden försöker etablera sig. Swing traders buy eller sälja som prisvolatilitetsuppsättningar i Swing-affärer hålls vanligtvis i mer än en dag men i kortare tid än trendbranschen Swing-handlare skapar ofta en uppsättning handelsregler baserade på t Teknisk eller grundläggande analys dessa handelsregler eller algoritmer är utformade för att identifiera när man ska köpa och sälja en säkerhet. Medan en swing-trading-algoritm inte behöver vara exakt och förutsäga topp eller dal av en prisrörelse behöver den en marknad som rör sig i en eller flera riktningar En intervallmarknad eller sidohandel är en risk för swinghandlare För mer om swing trading, se vår Introduktion till Swing Trading.4 Scalping Scalping är en av de snabbaste strategierna som används av aktiva handlare. Det innefattar att utnyttja olika prisgap orsakad av bud fråga spreads och orderflöden Strategin fungerar i allmänhet genom att sprida eller köpa till köpeskillingen och sälja till askpriset för att få skillnaden mellan de två prispoängen Scalpers försöker hålla sina positioner under en kort period, vilket minskar risken i samband med strategin Dessutom försöker en scalper inte utnyttja stora drag eller flytta höga volymer utan försöker dra fördel av små drag som uppstår ofta och flytta mindre volymer oftare Eftersom vinstsnivån per handel är liten, söker scalpers efter att fler likvida marknader ökar frekvensen av sina affärer. Till skillnad från swinghandlare, scalpers som tysta marknader som inte är utsatta för plötsliga prisrörelser så att de kan potentiellt göra spridningen upprepade gånger på samma bud fråga priser För att lära sig mer om den här aktiva handelsstrategin, läs Scalping Small Quick Profits kan lägga upp. Kostnader som är inkonsekventa med handelsstrategier. Därför var aktiva handelsstrategier en gång enbart anställd av professionella handlare. Inte bara har ett internt mäklarhus minskar kostnaderna för högfrekvenshandel men det säkerställer också bättre handel. Lägre uppdrag och bättre utförande är två faktorer som förbättrar strategiens vinstpotential. Betydande hårdvaru - och mjukvaruköp krävs för att lyckas implementera dessa strategier utöver realtidsmarknadsdata Dessa kostnader gör mig framgångsrikt im Åtgärda och dra nytta av aktiv handel är något otillåtet för den enskilda näringsidkaren, men inte alla tillsammans, oöverstigliga. Aktiva handlare kan anställa en eller flera av de nämnda strategierna. Innan man bestämmer sig för att engagera sig i dessa strategier måste riskerna och kostnaderna i samband med varje undersökas och beaktas För att relaterad läsning, se även Riskhanteringstekniker för aktiva näringsidkare. Det maximala beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna. Skuldloftet skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken en förvaringsinstitut lånar medel som upprätthålls i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som den amerikanska kongressen antog 1933 som bankloven, som förbjöd kommersiell banker från att delta i investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privat hus håller och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Vilka handlare behöver veta bästa utförandet. Föredragare VesnaStraser 10 december 2012. Ökad skala och komplexitet i marknadsstrukturer kräver att man uppmärksammar genomförandet av en handelsidee med målet att bevara förväntad avkastning av handeln. Professionella handlare måste ta hänsyn till de viktiga begreppen bästa genomförande och genomförande. Bästa genomförandet är ett mål som går utöver att uppnå bästa möjliga handelspris Beroende på den bakomliggande handels - eller investeringsidean innefattar bästa utförandet att alla rimliga åtgärder vidtas för att uppnå bästa möjliga resultat i flera dimensioner. Dessa dimensioner inkluderar. Prisutförande, prisförbättring, spridningsupptagning. Kostnad tydlig marknadseffekt, negativt urval, möjlighet och likviditet Likviditet, volatilitet, sannolikhet för exekvering på, hastighet och latens. För att uppnå bästa möjliga resultat bör genomförandeprocessen optimeras på olika nivåer i byggprojektportföljkonstruktionen, köpsidans handelsdisk, utförsäljningsalgoritmval och allmän handelsinfrastruktur. Till exempel vid konstruktion En portfölj, en av parametrarna som mäter prognostiserad avkastning av portföljpositionen, ska vara de förväntade genomförandekostnaderna. Om den projicerade exekveringskostnaden är större än den underliggande alfasen av handeln, bör en portföljförvaltare överväga att minska positionen. När positionen anländer till köpsidans handelsdisk för exekvering är positionen då utsedd till den optimala exekveringskanalen, t. ex. manuell exekvering, korsning, mäklareval och algoritmiskt utförande baserat på dess historiska handelsegenskaper och dess nuvarande marknadsförhållanden, dvs storlek, tillgänglig likviditet och prisdynamik Positionen övervakas för sin exekveringskvalitet och marknadsförändringar Den allmänna handelsinfrastrukturen ure bör säkerställa tillräcklig anslutning, systemstabilitet och riskhanteringskapacitet för företagsspecifika och bredare marknadsrelaterade händelser. KEY CRITERIA. There finns ett antal vanliga exekveringsprestandekriterier som den professionella näringsidkaren bör komma ihåg när man väljer lämplig utförande strategi De mest allmänna och relevanta kriterierna för att mäta genomförandeprestanda är Implementation Shortfall IS Denna metod har blivit en branschstandard eftersom det tar hänsyn till skillnaden mellan det pris som en investerare väljer att handla och det genomsnittliga genomförandepris som faktiskt uppnås. I praktiken är IS beräknas som skillnaden mellan läget s ankomstpris eller mellanskit vid ankomst till marknaden och dess genomsnittliga exportpris. På nivån av algoritmisk strategi uppnås bästa utförandet genom att balansera flera motstridiga mål som bäst handelspris, minimal marknadsimpå, optimal tid och likviditetsallokering och högsta möjliga komplement räntesats Vi kan dela dem i föräldra - och barnbeställningskvalitetsmätningar Föräldrauppföljningskvalitetsanalyser fokuserar på resultatet av den övergripande handelspositionen, såsom avvikelsen från önskat prisindex, dvs öppet, stängt, anskaffningspris, volymviktat genomsnitt Pris VWAP och tidigare stängt marknadsimpactpris-omkastning efter avslutad handel genomförd volymförbrukning slutförd ränta eller möjlighetskostnad På en ordernivå för barn kan prestandakriterier omfatta analyser som budgivningsöverföring, t. ex. passiva order inköp vid budet, prisförbättring, t. ex. uppnå ett lägre pris för köpköp eller avbeställningsfrekvens. Låt oss titta på exemplet En transaktionskostnadsanalys TCA-rapporten visar att IS för en köpposition du genomfört med VWAP-strategin är -5 1 bps, vilket innebär att den totala exekveringspriset var 5 1 sämre än anskaffningspriset i början av handeln. En brist består av trend, påverkan och tradin g alpha Eftersom marknaden trätt upp direkt efter handelsstart kan detta förklara relativt stort negativt värde. Men strategin köpte också till ett pris en baspunkt högre än VWAP-riktmärket. Välja VWAP-algoritmen baserades på resonemanget att en näringsidkaren ville sprida handeln under en tid och uppnå garanterad fullföljande. Traden väntade på att marknaden troligtvis skulle utvecklas så att näringsidkaren instruerade strategin att vara mer aggressiv än vanligt genom att förkorta den typiska handelshorisonten. En aggressiv VWAP-algoritm är vanligen mer sannolikt att betala spridningen när handel istället för att försöka fånga bud-spread-spridningen för att följa upp schemat. Ytterligare analys visar den övergripande trenden upp under varaktigheten av ordern, med periodisk choppiness men generellt uptrend för dagen. Volymprofilen på orderdagen var jämförbar med andra dagar, så att VWAP-algoritmen inte missgynnades av någon ovanlig volym på dagen den deltog ganska jämnt över hela varaktigheten enligt den förväntade volymprofilen och var aldrig mer än 2 av den omsatta volymen att en bps-kostnad jämfört med den faktiska VWAP-algoritmen i stor utsträckning kan hänföras till att korsa spridningen för att följa upp schemat. En mindre aggressiv algoritmen skulle ha satt sig tillbaka och försökt fånga upp spridningen i stället för att betala spridningen. Trendande del av IS kan inte ha ändrats under marknadsförutsättningarna, men den övergripande IS-prestanda kunde ha förbättrats med den andel som tillskrivs marknadsimpåen, vilket är delvis drivs av hur ofta strategin betalar spridningen Medan 5 bps på 500 000 notionalitet kanske inte verkar vara mycket t. ex. 250, kan dessa belopp öka till ett obetydligt belopp över tid och över hela investeringsportföljen. Speciellt ett urval av bättre genomförandestrategi kan sänka genomsnittlig IS med hälften, vilket resulterar i besparingar på 250 000 för en portfölj med en omsättning på 1 B. VÄRDIG EXECUTION PERFORMANCE. T hans ide att kunna kvantifiera genomförandeprestanda är inte ny och verktygen för att tillhandahålla en sådan kvantifiering blir nu vanligt i alla tillgångsklasser. Utmaningen är att införliva dem i dagliga investerings - och genomförandeprocesser för att göra meningsfulla långsiktiga termins - och realtidsjusteringar till handelsbeslut. En Trader s Survival Guide i vår Algo, HFT World av Peter Brandt. Importen av Trade Execution Tactics. Visste du att du kan spara tusentals dollar per år i din handelsverksamhet bara genom att vara lite effektivare med dina handelsposter De flesta handlare ökar dåliga handelsexekveringsförmågor, vilket kanske inte verkar som ett stort avfall på en enskild handel, men över hundravis av branscher per år, skiljer verkligen skillnaden och du kommer aldrig se besparingar om du inte vet var du ska leta. Klicka här för att lära dig hur du använder Bollinger Bands med ett kvantifierat och strukturerat tillvägagångssätt för att öka dina handelskanter och säkra större vinster med Trading with Boll inger Bands En kvantifierad Guide. Let s ta en titt på hur små tweaks i varje handel du anger kan sluta spara dig hundratals eller tusentals dollar beroende på hur aktiv du handlar och hur slarvig dina exekveringsförmåga är. Låt oss börja först genom att definiera Trade Execution Skills. As en näringsidkare letar vi efter möjligheter på marknaden och när vi hittar en, kommer vi ofta in i handeln så snart som möjligt. Processen med faktiskt inträde i en handel, med hjälp av gränsen order, marknadsordningar, konsol order, eller någon annan typ av strategi, inklusive att trycka på köpknappen, faller under paraplyet av handelsexekvering. Utföringsförmåga hänvisar till konsten eller precisionen med vilken vi går in i en handel. Vi ska använda en marknadsorder eller en gränsvärde. Väntar vi på beståndet för att träffa ett exakt pris eller ska vi gå in nu utan tvekan Hur mycket tid ska vi vänta mellan vår signal och vår post? Maximerar vi verktygsfält eller beställningsinställningsskärmar som vårt program ger oss eller en vi slår bara på knappen Köp det nu som på eBay. Order Execution Bar Exempel som ses i TradeStation. Det här är några av de frågor som vi vill svara i god tid innan vi sätter på en handel. Vi går igenom ett snabbt exempel innan vi diskuterar specifika handelsmetoder för att understryka hur viktigt det är att utveckla och skära dina handelsinträde färdigheter. Vi antar för ett ögonblick att för att komma in i en handel, använder du marknadsorder hela tiden för att få din position fylld på marknaden. Det innebär att när du trycker på buy-knappen fylls din order i så snart som möjligt vilket innebär att du betalar för detta privilegium för snabb inresa genom en term som kallas slippage. Slippage inträffar när vi vill gå in i en handel och vi betalar det högre erbjudandet eller fråga priset att ange och det lägre budpriset att gå ut. Det är s inte vanligt att få order fyllda till det sista priset som visas på din skärm, särskilt de som överstiger tusen aktier om daghandel. Vanligtvis betalar du några pennies högre än det sista priset när du använder marknadsordningar, och dessa pennies kan snabbt lägga upp Ke ep i åtanke att varje öre skillnad mellan det sista priset och ditt Fyll pris återspeglar glidning och är värd 10 per öre på varje tusen aktier du köper. Om du köper och säljer 1.000 aktier i taget och handlar in och ut ur ett lager fem gånger per dag, och om du förlorar bara två pennies för att glida på varje handelsinträde, kommer du att glida 20 per transaktion, vilket är 100 per dag. Om du handlar på samma sätt med fem affärer per dag, lägger den 100 upp till 500 per vecka eller 2.000 per månad Det här problemet är större i mer volatila aktier med större spridningar Tänk vad du kan göra med 2.000 i extra pengar per månad. Faktorer som påverkar Slippage. Faktum är att följande faktorer påverkar hur mycket glidning du bör förvänta dig att ta emot genom att använda marknadsbeställningar. 1 Volatilitet i aktien. 2 Lagerets lager. 3 Tidens faktorer 4. Storleken på din position. Den mer flyktiga ett lager är desto större mängden glida du borde förvänta dig GOOG och AAPL är mer flyktiga och har ofta bredare sprider sig än WMT. De fler aktierna handlar i ett lager per dag, desto mindre slipper du sannolikt att ha. Mycket likvida aktier som handlar mer än en miljon aktier per dag har ofta mindre glid än aktier med tunnare eller mindre likviditet, som de som handlar mindre än 100 000 aktier per dag. Tid på dagen påverkar handeln din glidning. Allmänt är alla aktier mer aktiva och flyktiga både på morgonen och på eftermiddagen. Även om likviditeten är högre är volatiliteten ofta högre också, eftersom priserna hoppa snabbt från ett pris till ett annat Genomför en marknadsordnad vid denna tidpunkt resulterar ofta i något större slipning än en mer måttlig volymtid. Även stockar tenderar att stagnera och volymen minskar under mitten av dagen, så du kan ha mer glid som en Resultatet av den lägre volymen som lunchtiden ger. Som tidigare nämnts, om du använder en marknadsorder med 1000 aktier, är du mer sannolikt att uppleva större slipp än om du köpte 100 aktier i ett lager. Om du du försökte köpa 5 000 aktier på en gång av en liten volym, du kommer sannolikt att uppleva en överraskning på din handelsbekräftelse. Håll dessa faktorer i åtanke när du anger din order Försök att välja mycket flytande bestånd med tillräcklig volatilitet för att ge dig en chans för vinst och dela mycket stora order till mindre bitar om möjligt. Marknadskunder är inte inneboende dåliga, men vi behöver inte använda dem på varje handelsuppgift vi tar. De viktigaste alternativen till marknadsorder är gränsvärden som är utformade för att försök att skära ner på en del av den glidning som uppstår när vi inte kan vänta med att komma in i en position. limit order tillåter oss att ange ett maximalt pris som lagret måste slå för att leda oss till en position men hindrar oss från att fyllas på ett pris utöver vad vi är ovilliga att betala gränsen order hjälper till att begränsa glida genom att berätta marknaden vad vi är villiga att betala för att köpa ett lager, vilket också är det pris vi inte är villiga att betala mer bara för att komma in. Fördelen med gränsen beställningar är att vi minimerar stor glid på enskilda positioner, vilket säkert kan lägga sig över tiden i hundratals eller tusentals dollar, men innan vi överger marknadsorder helt, låt oss se en nackdel med gränsvärden. Säg ett lager du vill köp stiger väldigt snabbt och du vill gå in i en handel Om du använde en marknadsordnad skulle du bli fylld direkt och förhoppningsvis skulle priset fortsätta öka med dig ombord vilket gör att du kan göra en vinst när du sålde beståndet senare Du skulle förvänta sig att man slipper för detta privilegium att komma in så snart som möjligt vilket inte kände sig omedelbart och kanske aldrig känns alls om man inte tittar noga på dina handelsfyllningar jämfört med vad du trodde du betalade vid ankomst. Om du körde med en gränsorder skulle du eliminera större glid, men du kanske inte blir fylld alls och marknaden skulle springa bort utan dig ombord. Ibland blir handlare avskräckta med glidning från marknadsorder och sedan byta till använder gränsvärden uteslutande det är känslomässigt tröstande eftersom det förhindrar glidning, men igen om din användning av en limiteringsorder hindrar dig från att få handeln på, så kommer din möjlighet att kosta genom att korrekt identifiera en handelsuppsättning och misslyckas med att utföra handeln vilket resulterade i en framgångsrik handel skulle säkert kosta mer än 50 eller så skulle du ha sparat från slippage. Säg att två näringsidkare ser exakt samma inställning och förväntar sig att priset på Apple Inc går upp minst 1 00 över de närmaste minuterna Priset bröt uppåt från ett nedåtgående triangelmönster, så båda handlarna vill försöka fånga minst 1 00 från den förväntade prisutbyggnaden ur triangeln. Handelssignalen gavs ungefär vid 171 40 och mål 171 40 slutförlust under 171 00. Trader Mark som bara använder marknadsordningar exekverade när priset slog 171 40 och insåg att han hade en glid på 5 pennies på utförande eftersom han fylldes på 171 45 eller ca 50 men han var i handeln att titta på som Apple Inc c han utvecklades också högre. Han sålde också när han hade en vinst på 1 000 efter att Apple steg 1 00 som han hade förväntat sig. Trader Lenny som bara använde gränsvärden bestämde ett fast pris på Apple som var det nuvarande priset på 171 40, när marknaden bröjade högre ut av triangeln, lämnar sin gränsen ordning ofylld när han satt på sidelinjen medan Apple uppnådde den 1 00 snabba prisrörelsen han förväntade sig att hända. I slutet av dagen hade Mark 1000 som inkluderade 50 i glid, men Lenny hade misslyckats med att få hans handel exekveras, vilket resulterar i en platt dag. Så vad är en näringsidkare att göra Om marknadsordrar resulterar i högre glidning och gränsvärdena resulterar i missade möjligheter, vad är lösningen. Mitt förslag är att inte använda Limit eller marknadsordningar uteslutande, men vara kunnig i dina färdigheter för handelskompetens för att veta när du ska vara aggressiv med marknadsordningar och när du ska vara konservativ med gränsvärden. Om du förväntar dig en stor prisrörelse eller försöker spela en avvecklingsmarknad eller ett expansionspris tryck ut ur en känd konsol idation mönster som en triangel eller flagga, då ska 1 målet vara att få handel på. Det betyder att det är att föredra att använda marknadsordningar när priset gör ett stort momentum eller bortlöpningsrörelse som kan leda till en anständig vinst, men det köpare pushar priset högre så snabbt att du måste komma ombord så fort som möjligt eller du kommer att sakna hela flyget. I det här fallet acceptera slippa eftersom det blir värre att missa handeln genom att spela säkert med gränsen order i en försök att undvika att glida bort en liten summa pengar. Men under en sträckdag eller tyst marknadsaktivitet, eller när du försöker spela för ett mindre, mycket specifikt, mycket exakt mål som av en prisdivergens eller blekning ett extremt pris på en smal dag, då skulle du göra det bästa för att använda en gränsorder för att spara lite pengar och begränsa glid så mycket du kan. Du kan inte undvika att glida helt och det borde inte vara ditt mål. Ditt mål borde vara att minimera dess effekter så mycket som möjligt och app Lyssna till den aktuella marknadsstrukturen eller situationen för volatilitetsnivåer, förväntningar om handel, etc. Även om du klokt använde gränsvärden på hälften av dina affärer, då du tidigare skulle ha använt marknadsorder kanske på platt, icke-flyktig marknad förhållanden kan du minska halvan för året i halv vilket fortfarande ger upphov till mycket besparingar. Var dock försiktig med att använda strikta gränsvärden i omvända momentmiljöer eller starka impulsflyttningar eftersom du kan kosta dig mer än du sparar i händelse att du saknar affärer som skulle ha resulterat i fina vinster där din insats för att spara 50 lämnade dig i sidled. Ta reda på vad du kan förvänta dig i förväg och välj typ av orderingångsstrategi på rätt sätt och därigenom kommer du att ta tillbaka några av de dolda kostnader som de flesta handlare aldrig vet att de saknas. Små förändringar kan lägga upp stor tid under ett helt handelsår. Corey Rosenbloom CMT är ägare och grundare av Rädda för en webbplats en d-blogg som ger dagliga kommentarer, analyser, prenumerationstjänster och utbildning inom teknikanalys och handelsstrategier Corey är en Chartered Market Technician som kombinerar större tidsramar Intermarket Analysis med kantmaksimeringsteknik inom intraday trading För mer information kan han nås på corey eller genom att besöka den kostnadsfria dagliga bloggen på.
Comments
Post a Comment